טייק פרופיט (Take Profit)

איך טייק פרופיט עובד

מבחינה טכנית, טייק פרופיט הוא בדרך כלל הוראת מכירה בהגבלת שער שמונחת מעל המחיר הנוכחי. כל עוד המחיר נמוך מהיעד, ההוראה מחכה בספר הפקודות. כשהמחיר מגיע ליעד, היא מתבצעת במחיר הזה או במחיר טוב יותר. אם המניה נפתחת בבוקר בקפיצה מעל היעד, המכירה תתבצע בדרך כלל במחיר הגבוה יותר. מצד שני, אם המחיר רק נגע ביעד לרגע ובכמות קטנה, ייתכן שרק חלק מההוראה יתבצע, או שהיא לא תתבצע כלל. אצל מי שמחזיק פוזיציה בשורט (מכירה בחסר) הכיוון הפוך: הטייק פרופיט הוא הוראת קנייה מתחת למחיר הנוכחי.

בפלטפורמות מסחר רבות אפשר לשלב טייק פרופיט וסטופ לוס על אותה פוזיציה. כשאחת מההוראות מתבצעת, השנייה מתבטלת אוטומטית (OCO, One Cancels the Other), כך שלא נשארת הוראה פתוחה בלי פוזיציה.

איך זה עובד בישראל

בפלטפורמות למסחר בחו"ל ובמערכות מסחר רבות יש שדה ייעודי לטייק פרופיט בעת פתיחת הפוזיציה. במערכות המסחר של הבנקים ובתי ההשקעות בבורסה בתל אביב השם והאפשרויות משתנים מגוף לגוף, ובפועל טייק פרופיט הוא הוראת מכירה רגילה בהגבלת שער במחיר היעד. חשוב לבדוק את תוקף ההוראה: יש הוראות שתקפות ליום אחד בלבד, ויש שתקפות עד ביטול. רווח שמומש דרך טייק פרופיט חייב במס רווחי הון של 25% על הרווח הריאלי, כמו כל מכירה אחרת.

דוגמה בשקלים

משקיעה קונה 200 מניות ב-50 ש"ח, סך 10,000 ש"ח. היא מגדירה טייק פרופיט ב-60 ש"ח (רווח של 20%) וסטופ לוס ב-45 ש"ח (הפסד של 10%). אם המחיר מגיע ל-60, המניות נמכרות ב-12,000 ש"ח, רווח של 2,000 ש"ח לפני עמלות, ומתוכו כ-500 ש"ח מס (קצת פחות, כי המס הוא על הרווח הריאלי). אם המחיר יורד ל-45, ההפסד הוא כ-1,000 ש"ח. כלומר על כל שקל שהיא מסכנת, היא מכוונת לשני שקלים של רווח. ואם המניה ממשיכה לעלות עד 80 ש"ח אחרי המכירה, הטייק פרופיט "עלה" לה 4,000 ש"ח של רווח שלא נכנס לכיס.

מתי זה חשוב למשקיע פרטי

טייק פרופיט שימושי בעיקר למי שסוחר לטווח קצר או בינוני ובונה כל עסקה עם תוכנית: מחיר כניסה, יעד רווח ונקודת יציאה בהפסד. הוא חוסך את הצורך לשבת מול המסך, ומונע את הפיתוי "לחכות עוד קצת" עד שהרווח נעלם. משקיע לטווח ארוך, שקונה קרנות מדד ומחזיק שנים, בדרך כלל לא משתמש בטייק פרופיט, כי מכירה בכל עלייה מקטעת את הצמיחה ומחייבת מס על כל מכירה.

טעויות נפוצות

לקבוע יעד קרוב מדי, כך שהעמלות והמס אוכלים את רוב הרווח. להזיז את היעד כל פעם שהמחיר מתקרב אליו, ולוותר בכך על התוכנית. לשכוח הוראה שתקפה עד ביטול ולגלות אחרי חודשים שהמניה נמכרה. להשתמש בטייק פרופיט בלי סטופ לוס, כך שהרווח מוגבל וההפסד לא. ולחשוב שהוראה מבטיחה רווח: היא רק אומרת מה יקרה אם המחיר יגיע ליעד.